上海

某湘新媒體科技有限公司非法經(jīng)營(yíng)案

01

基本案情

    2023年2月，上海市公安局靜安分局以涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪對(duì)某湘新媒體科技有限公司立案?jìng)刹椤＝?jīng)查，2021年9月，犯罪嫌疑人鄒某成立某湘新媒體科技有限公司，在沒(méi)有證券期貨經(jīng)營(yíng)資質(zhì)情況下，招攬業(yè)務(wù)人員，制定銷售話術(shù)，通過(guò)電話、微信，以免費(fèi)直播分析大盤趨勢(shì)、幫助分析有關(guān)股票走勢(shì)等方式吸引目標(biāo)投資者，適時(shí)推薦其銷售的新三板股票。隨后，繼續(xù)以新三板股票轉(zhuǎn)板上市、市值翻倍等噱頭吸引投資者增加投資意向，一對(duì)一指導(dǎo)意向投資者購(gòu)買其銷售的股票，按成交量收取提成。截至案發(fā)，該案涉案金額2000余萬(wàn)元，鄒某等人從中非法獲利約400萬(wàn)元。目前，有關(guān)涉案人員已被移送起訴。

02

法律分析

    （一）該案涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的認(rèn)定

    根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，證券、期貨投資咨詢，是指從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T以下列形式為證券、期貨投資人或者客戶提供證券、期貨投資分析、預(yù)測(cè)或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動(dòng)。本案屬于該辦法第四款列舉的形式，即通過(guò)電話、傳真、電腦網(wǎng)絡(luò)等電信設(shè)備系統(tǒng)，提供證券、期貨投資咨詢服務(wù)。

    根據(jù)《證券法》第一百六十條規(guī)定，“從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；未經(jīng)核準(zhǔn)，不得為證券的交易及相關(guān)活動(dòng)提供服務(wù)。本案中，無(wú)論涉案公司還是人員，均無(wú)相關(guān)資質(zhì)，犯罪嫌疑人采取公司化的運(yùn)營(yíng)方式、包裝引誘行為、虛假隱瞞手段，以盈利為目的向普通群眾推介新三板股票行為，屬于未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券的行為。

    （二）該案犯罪金額的認(rèn)定

    本案認(rèn)為，關(guān)于行為人非法經(jīng)營(yíng)構(gòu)成犯罪的數(shù)額計(jì)算，應(yīng)在充分考量資金流入證券期貨市場(chǎng)與擾亂市場(chǎng)秩序之間關(guān)聯(lián)的基礎(chǔ)上，理解為投資人購(gòu)買股票所支付的款項(xiàng)金額，而非投資人向開設(shè)賬戶充值的金額或投資虧損的金額。根據(jù)查明的事實(shí)，本案犯罪嫌人非法經(jīng)營(yíng)的數(shù)額即為投資人經(jīng)其推銷購(gòu)買新三板股票所給付的總共2000余萬(wàn)元。

    （三）關(guān)于該案是否屬于“情節(jié)特別嚴(yán)重”情形的認(rèn)定

    目前，《刑法》尚無(wú)明文規(guī)定非法經(jīng)營(yíng)罪“情節(jié)特別嚴(yán)重”的具體數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)。參照《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》關(guān)于“非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，數(shù)額在一百萬(wàn)元以上，或者違法所得數(shù)額在十萬(wàn)元以上的”的規(guī)定，本案非法經(jīng)營(yíng)數(shù)額達(dá)2000余萬(wàn)元，行為人從中非法獲利400余萬(wàn)元，均達(dá)前述立案追訴標(biāo)準(zhǔn)數(shù)額的數(shù)十倍以上，且沖擊了全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的公信力和秩序，嚴(yán)重?cái)_亂了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，致使眾多被害人至今仍遭受巨額經(jīng)濟(jì)損失，社會(huì)危害性巨大，本案認(rèn)為，以上情形足以被認(rèn)定為“情節(jié)特別嚴(yán)重”。

03

案件點(diǎn)評(píng)

    該案中，相關(guān)公司、人員在未經(jīng)有關(guān)部門核準(zhǔn)、無(wú)從業(yè)資質(zhì)情況下，推薦新三板股票，獲取高額收益，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，損害人民群眾合法權(quán)益。辦案單位深度復(fù)盤此類案件犯罪手法，準(zhǔn)確把握非法證券期貨犯罪活動(dòng)由線下轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上利用自媒體引流的趨勢(shì)，精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)犯罪團(tuán)伙引流、薦股通道，及時(shí)固定證據(jù)，依法打擊犯罪活動(dòng)。同時(shí)，積極幫助企業(yè)提升內(nèi)控審核體系，提升發(fā)現(xiàn)、甄別非法活動(dòng)的能力，以案件偵辦推動(dòng)源頭治理，切實(shí)保護(hù)人民群眾合法權(quán)益。

安徽蚌埠

某場(chǎng)外配資平臺(tái)非法經(jīng)營(yíng)案

01

基本案情

    2022年3月，安徽省蚌埠市公安局以涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪對(duì)某場(chǎng)外配資平臺(tái)立案?jìng)刹椤＝?jīng)查，2018年，以潘某某為首的犯罪團(tuán)伙購(gòu)買配資平臺(tái)及分倉(cāng)軟件，對(duì)原配資程序重新編譯后，利用其控制的證券賬戶分設(shè)多個(gè)子賬戶，設(shè)置“預(yù)警線、平倉(cāng)線”，通過(guò)熟人介紹、電話邀約、互聯(lián)網(wǎng)投放廣告等方式吸引客戶，為客戶提供分倉(cāng)子賬戶以及6到8倍不等杠桿資金，以收取配資利息、交易手續(xù)費(fèi)的名義非法獲利。截至案發(fā)，該案共涉及人員4000余名，犯罪團(tuán)伙非法獲利8700多萬(wàn)元。目前，相關(guān)涉案人員已被移送起訴。

02

法律分析

    （一）該案涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪的法律適用

    本案中非法經(jīng)營(yíng)的核心是未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營(yíng)。根據(jù)2019年《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（九民紀(jì)要）有關(guān)規(guī)定，明確場(chǎng)外配資等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本質(zhì)上屬于只有證券公司才能依法開展的融資活動(dòng)，非法配資平臺(tái)的行為不僅規(guī)避監(jiān)管部門對(duì)融資融券業(yè)務(wù)中資金來(lái)源、投資標(biāo)的、杠桿比例等諸多方面的限制，也可能加劇市場(chǎng)的非理性波動(dòng)，應(yīng)依法認(rèn)定場(chǎng)外配資合同無(wú)效。《證券法》明確規(guī)定“除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和證券融資融券業(yè)務(wù)”。本案中，配資平臺(tái)使用分倉(cāng)軟件為客戶開立證券子賬戶，根據(jù)客戶投資指令使用平臺(tái)控制證券賬戶委托交易、計(jì)算盈虧并收取交易手續(xù)費(fèi)，屬于非法經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；而收取客戶保證金，按照6到8倍杠桿為客戶配資炒股并從中獲利，屬于非法經(jīng)營(yíng)證券融資融券業(yè)務(wù)。

    （二）配資金主行為的認(rèn)定

    本案中，配資金主主觀故意上明知配資平臺(tái)從事的是非法證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而提供幫助，客觀行為上為配資平臺(tái)風(fēng)控平倉(cāng)、提盈計(jì)息，并直接負(fù)責(zé)客戶剩余保證金的提現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為共同犯罪。

    （三）配資客戶行為認(rèn)定

    根據(jù)《證券法》第五十八條規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。本案中，配資客戶通過(guò)場(chǎng)外配資平臺(tái)借用他人證券賬戶配資炒股，屬于參與非法證券活動(dòng)。

03

案件點(diǎn)評(píng)

    近年來(lái)，場(chǎng)外配資活動(dòng)“死灰復(fù)燃”，一些不法機(jī)構(gòu)、個(gè)人及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)打著“我出錢、你炒股”的噱頭，通過(guò)網(wǎng)站、微博、微信、“撒網(wǎng)式”電話短信等方式大肆招攬客戶，為投資者提供1-10倍高杠桿資金進(jìn)行證券交易，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序。在此提醒廣大投資者，場(chǎng)外配資平臺(tái)均不具備證券期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，參與場(chǎng)外配資風(fēng)險(xiǎn)巨大，要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，擯棄“以小博大”“一本萬(wàn)利”的賭博心理，不要輕信“配資炒股”服務(wù)。要選擇正規(guī)機(jī)構(gòu)，合法開展投資活動(dòng)。

相關(guān)法律規(guī)定

非法經(jīng)營(yíng)罪

    《刑法》第二百二十五條規(guī)定，違反國(guó)家規(guī)定，有下列非法經(jīng)營(yíng)行為之一，擾亂市場(chǎng)秩序，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)：

    （一）未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)規(guī)定的專營(yíng)、專賣物品或者其他限制買賣的物品的；

    （二）買賣進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營(yíng)許可證或者批準(zhǔn)文件的；

    （三）未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的；

    （四）其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為。