一、基本情況

國際證監會(huì )組織(InternationalOrganizationofSecuritiesCommissions,以下簡(jiǎn)稱(chēng)IOSCO)成立于1983年(前身是成立于1974年的美洲證監會(huì )協(xié)會(huì )),總部位于西班牙馬德里。IOSCO是由各國各地區證券期貨監管機構組成的專(zhuān)業(yè)組織,是主要的金融監管?chē)H標準制定機構之一。截至2019年2月底,該組織共有224個(gè)會(huì )員,包括128個(gè)正式會(huì )員(ordinarymember),32個(gè)聯(lián)系會(huì )員(associatemember)和64個(gè)附屬會(huì )員(affiliatemember)。

中國證監會(huì )是IOSCO的正式會(huì )員。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國金融期貨交易所、中國證券登記結算有限責任公司、中國證券投資者保護基金有限責任公司、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )是IOSCO的附屬會(huì )員。

二、宗旨

IOSCO致力于制定國際公認的監管準則和執法標準并推動(dòng)其得到一致實(shí)施,以保護投資者,維護市場(chǎng)的公平、高效、透明,應對系統性風(fēng)險;通過(guò)加強在執法、市場(chǎng)及中介監管方面的信息交流和合作,加大投資者保護力度,增強投資者對證券市場(chǎng)誠信的信心;為成員在全球和地區層面進(jìn)行經(jīng)驗交流提供平臺,以協(xié)助市場(chǎng)發(fā)展,推動(dòng)市場(chǎng)基礎設施建設,實(shí)施適度監管。

三、證券監管目標與原則

《證券監管目標與原則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《目標與原則》)是IOSCO的綱領(lǐng)性文件,于1998年首次發(fā)布,最新一次于2017年修訂。文件確立了證券監管的三項目標,即保護投資者,確保市場(chǎng)的公平、高效和透明,以及減少系統性風(fēng)險。

為實(shí)現上述監管目標,文件制定了38條原則,分為十類(lèi),分別涉及監管機構(8條)、自律組織(1條)、證券監管執行(3條)、監管合作(3條)、發(fā)行人(3條)、審計師、信用評級機構和其他信息服務(wù)商(5條)、集合投資計劃(5條)、中介機構(4條)、二級市場(chǎng)(5條)和清算與結算(1條)。

《目標與原則》具有較強的專(zhuān)業(yè)性和指導性,但并不具備強制效力,IOSCO成員可以根據這些目標和原則,結合各自市場(chǎng)的特點(diǎn)和發(fā)展水平自主實(shí)施相應監管,開(kāi)展跨境監管與執法合作。

四、組織結構及職責

IOSCO主要機構包括:

(一)主席委員會(huì )(PresidentsCommittee)

主席委員會(huì )是IOSCO最高權力機構,由IOSCO正式會(huì )員和聯(lián)系會(huì )員的主席組成,負責討論IOSCO重大事項并通過(guò)相關(guān)決議等。主席委員會(huì )為非常設機構,于每年IOSCO年會(huì )期間召開(kāi)會(huì )議。

(二)理事會(huì )(Board)

理事會(huì )是IOSCO的最高決策機構。理事會(huì )由包括中國證監會(huì )在內的18名常任理事、16名非常任理事以及3名觀(guān)察員組成。現任主席為香港證監會(huì )行政總裁歐達禮。

理事會(huì )下設八個(gè)標準制定委員會(huì ),分別負責發(fā)行人會(huì )計、審計與披露(C1)、二級市場(chǎng)監管(C2)、市場(chǎng)中介監管(C3)、執法與信息交換(C4)、投資管理(C5)、信用評級機構(C6)、衍生品(C7)和個(gè)人投資者(C8)等方面的標準制定工作。此外,理事會(huì )還下設新生風(fēng)險委員會(huì )(CER)、評估委員會(huì )(AC)、多邊備忘錄遴選小組、監督小組以及其他專(zhuān)項工作組。目前中國證監會(huì )會(huì )計部、市場(chǎng)部、機構部、稽查局、債券部、期貨部和投保局分別加入了八個(gè)標準制定委員會(huì )。中國證監會(huì )國際部主任申兵為多邊備忘錄監督小組副主席,市場(chǎng)部副主任皮六一為二級市場(chǎng)監管委員會(huì )副主席。

(三)增長(cháng)與新興市場(chǎng)委員會(huì )(GrowthandEmergingMarketsCommittee,簡(jiǎn)稱(chēng)GEM委員會(huì ))

增長(cháng)與新興市場(chǎng)委員會(huì )由來(lái)自新興市場(chǎng)的89名正式會(huì )員組成,通過(guò)制定監管原則和最低標準、組織人員培訓、促進(jìn)信息交換和專(zhuān)業(yè)技術(shù)交流等方式促進(jìn)新興市場(chǎng)的發(fā)展。現任主席為阿聯(lián)酋證券商品管理局首席執行官歐拜德·阿爾·扎比(ObaidAlZaabi)。GEM委員會(huì )下設指導委員會(huì )(SteeringCommittee),由16名成員組成。中國證監會(huì )既是GEM委員會(huì )成員,也是GEM指導委員會(huì )成員。

(四)地區委員會(huì )(RegionalCommittees)

IOSCO成員按照所在地區,分屬四個(gè)地區委員會(huì ),即非洲/中東地區委員會(huì )(AMERC)、亞太地區委員會(huì )(APRC)、歐洲地區委員會(huì )(ERC)和美洲地區委員會(huì )(IARC)。中國證監會(huì )是亞太地區委員會(huì )成員,國際部主任申兵擔任亞太地區委員會(huì )副主席。

(五)附屬會(huì )員咨詢(xún)委員會(huì )(AMCC)

附屬會(huì )員咨詢(xún)委員會(huì )由IOSCO附屬會(huì )員組成,協(xié)助IOSCO開(kāi)展政策制定工作。現任主席是美國國家期貨業(yè)協(xié)會(huì )高級副總裁。上海證券交易所等7家單位為該委員會(huì )成員。

(六)秘書(shū)處

IOSCO秘書(shū)處設于馬德里,負責IOSCO日常事務(wù),由秘書(shū)長(cháng)直接領(lǐng)導。現任秘書(shū)長(cháng)是保羅·安德魯斯(PaulAndrews)。

五、多邊備忘錄

隨著(zhù)全球金融市場(chǎng)日益融合,跨境證券活動(dòng)不斷增加,IOSCO于2002年5月制定了《關(guān)于咨詢(xún)、合作與信息交換的多邊備忘錄》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)多邊備忘錄,MMoU),為成員機構調查處理跨境證券類(lèi)案件提供了便利,為國際監管合作制定了新的標準。截至2019年2月底,MMoU簽署方共計121個(gè)。中國證監會(huì )于2007年正式簽署了MMoU。

2017年,IOSCO發(fā)布了增強版多邊備忘錄(EMMoU),增加了簽署方在維護市場(chǎng)誠信和穩定、保護投資者、震懾市場(chǎng)不當行為和欺詐時(shí)所能使用的執法權力。截至2019年2月底,全球已有7家證券期貨監管機構成為EMMoU簽署方。