各位嘉賓、各位同仁：

下午好！

6月16日，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《私募投資基金監(jiān)督管理條例（草案）》，7月9日私募條例正式發(fā)布，并將自9月1日起實施。私募條例的出臺，行業(yè)很期待、很振奮，剛才各位嘉賓發(fā)言也給予了高度肯定和積極認可。大家為下一階段條例的貫徹落實、行業(yè)的健康發(fā)展提出了很多寶貴意見和建議，在此我代表證監(jiān)會表示感謝，同時證監(jiān)會系統(tǒng)各單位也要認真研究，做好吸收采納。下面結(jié)合各位嘉賓的發(fā)言，我談幾點看法，跟大家作個交流。

一、充分認識私募條例出臺的重要意義

從2013年啟動，再到2023年審議通過并頒布實施，私募條例的制定工作歷經(jīng)十年，經(jīng)過反復(fù)研究論證，數(shù)易其稿，終結(jié)碩果，十分不易。私募條例的出臺，體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對私募行業(yè)的高度重視、關(guān)心和支持，是行業(yè)的一件大事和喜事，對行業(yè)具有里程碑意義。

私募條例的出臺，是貫徹落實黨中央決策部署的重要舉措。黨的二十大報告提出，要“依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線”，要“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，“加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略”。私募條例將黨中央的相關(guān)決策措施予以制度化、法律化，標志著我國私募基金行業(yè)進入了一個嶄新的發(fā)展階段。條例的實施，必將增強行業(yè)的公信力和吸引力，充分發(fā)揮私募基金在直接融資中的重要作用，對于助力資本市場改革發(fā)展、服務(wù)實體經(jīng)濟和支持科技創(chuàng)新具有重要而深遠的意義。

私募條例的出臺，是進一步夯實行業(yè)法治基礎(chǔ)的迫切需要。長期以來，私募基金行業(yè)面臨法律法規(guī)供給不足、制度建設(shè)相對薄弱的問題，行業(yè)準入門檻低，事中事后監(jiān)管手段不足，行政處罰力度不夠，導(dǎo)致部分機構(gòu)合規(guī)風(fēng)控意識不強，專業(yè)化運作水平有待提高，違法違規(guī)行為和風(fēng)險時有發(fā)生，特別是一些影響較大的風(fēng)險個案，嚴重損害了行業(yè)形象聲譽。私募條例將各類私募基金統(tǒng)一納入法治化、規(guī)范化的軌道，為私募行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和有效監(jiān)管提供了強有力的法律保障。

私募條例的出臺，是實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要保障。目前，我國私募基金行業(yè)管理規(guī)模已突破20萬億大關(guān)，位居世界前列，部分頭部機構(gòu)脫穎而出，專業(yè)能力日益提升，各類“偽私募”“亂私募”得到有效清理，行業(yè)生態(tài)逐步凈化并持續(xù)向好。當(dāng)前行業(yè)正處于由“量的增長”向“質(zhì)的提升”邁進的重要轉(zhuǎn)折期。作為私募基金行業(yè)最高級別的專門立法，私募條例夯實了行業(yè)的制度基礎(chǔ)，有利于更好地保護投資者合法權(quán)益，促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。在私募條例的保駕護航下，私募基金行業(yè)必將開啟高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。

二、準確理解私募條例的制度內(nèi)容

在全面總結(jié)行業(yè)監(jiān)管的經(jīng)驗，系統(tǒng)研究實踐中出現(xiàn)的新情況，不斷深化對私募基金運行規(guī)律和特點的認識，及時將行之有效的行業(yè)規(guī)范上升為法規(guī)條文的基礎(chǔ)上，條例按照激發(fā)行業(yè)活力、聚集市場動能、加強內(nèi)在約束、促進健康發(fā)展的要求，在市場準入、展業(yè)要求、登記備案、資金募集、投資運作、監(jiān)督管理、責(zé)任配置等方面作出了一系列的制度安排，主要呈現(xiàn)以下亮點：

一是通過行政法規(guī)確認私募基金的法律地位和功能作用。2013年修訂實施的基金法第一次將私募基金納入法律和監(jiān)管框架。十年來，我國私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展為金融體系的重要組成部分，在提高直接融資比重、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、服務(wù)居民財富管理等方面發(fā)揮了不可替代的作用。在當(dāng)前私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型階段，條例的出臺正是對行業(yè)十年發(fā)展成績的充分肯定，也是在行政法規(guī)層面對私募基金法律地位的進一步確認。條例在總則中開宗明義地提出，“國家鼓勵私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟、促進科技創(chuàng)新等功能作用”，對行業(yè)提出了更新更高的要求，更為行業(yè)發(fā)展增添了充足的底氣。

二是明確登記備案制度是對私募基金管理模式的有益探索。條例在基金法的框架下，明確私募基金管理人需要登記，私募基金募集完畢應(yīng)當(dāng)備案，是規(guī)范監(jiān)管和尊重市場規(guī)律相結(jié)合的具體體現(xiàn)，這也說明登記備案制度是符合我國國情和行業(yè)發(fā)展特點的。條例立足于私募基金有金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品屬性、但管理人現(xiàn)階段暫未明確為金融機構(gòu)的實際情況，結(jié)合私募基金對管理人水平要求高的特點，制定了一系列的負面清單和正面的持續(xù)運營要求，確保管理人具備相應(yīng)的專業(yè)能力，既有利于夯實私募基金規(guī)范發(fā)展的制度依據(jù)和監(jiān)管框架，又能保證其運作具備應(yīng)有的動力和活力。

三是設(shè)定各類市場主體的行為規(guī)范。針對私募基金行業(yè)的突出問題，條例抓住管理人及其股東、實控人、合伙人等關(guān)鍵主體，聚焦資金募集、投資運作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加強對相關(guān)主體的行為規(guī)范，強化風(fēng)險源頭管控，引導(dǎo)行業(yè)良性發(fā)展。明確了私募基金管理人的誠信勤勉義務(wù)，列明了應(yīng)當(dāng)履行的法定職責(zé)。堅守“非公開”“合格投資者”的募集行為底線，落實穿透監(jiān)管，強化投資者適當(dāng)性管理。對專業(yè)化管理、關(guān)聯(lián)交易管理作出制度安排，防范利益沖突和利益輸送行為，嚴禁保本保收益、利用未公開信息交易、挪用侵占基金財產(chǎn)等違法違規(guī)行為。

四是健全市場化約束機制。私募基金姓“私”，條例牢牢把握私募基金契約自由、市場自律、責(zé)任自負的特點，貫穿了以市場為導(dǎo)向的基本精神，為發(fā)揮市場機制的自我約束作用創(chuàng)造條件。針對行業(yè)面臨的“退出難”問題，提供市場化退出安排，為私募基金良性退出和投資者權(quán)益保護提供制度保障。著力建立私募基金管理人與高級管理人員的利益綁定機制，將股東、從業(yè)人員、投資者利益“捆綁”，避免在出現(xiàn)風(fēng)險后管理人“一走了之”。強化信息提供和信息報送要求，提升信息報送和披露的真實性、準確性和完整性，防范信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險和逆向選擇。

五是營造有利的發(fā)展經(jīng)營環(huán)境。條例集中解決了一批阻礙行業(yè)發(fā)展的桎梏和頑疾，是優(yōu)環(huán)境、促發(fā)展的“護身符”。為解決契約型基金對外投資的顯名登記問題提供了法規(guī)依據(jù)，落實基金財產(chǎn)的獨立性要求，形成對外公示效果，使契約型私募股權(quán)基金的對外投資有據(jù)可查，解決投資者的后顧之憂。條例規(guī)定要建立健全私募基金監(jiān)測機制，搭建統(tǒng)一的信息平臺，使集中匯集電子合同、產(chǎn)品過程信息、投資者份額持有情況等信息成為可能，有利于夯實行業(yè)運營基礎(chǔ)設(shè)施，提升私募基金運作的安全性和透明度。

六是對創(chuàng)業(yè)投資基金實行差異化監(jiān)管。條例設(shè)專章支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，制定了統(tǒng)一性與差異化相結(jié)合、監(jiān)管規(guī)則與促進政策相協(xié)調(diào)的專項規(guī)范。考慮到創(chuàng)業(yè)投資基金作為一類特殊的私募基金，在投資范圍、投資策略、杠桿適用、存續(xù)期限等方面有別于其他基金，條例規(guī)定對創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管和自律管理，在投資退出等方面提供更多便利，吸引更多資金“投小、投早、投科技”，暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

七是強化事中事后監(jiān)管。條例豐富了監(jiān)管措施和執(zhí)法手段，系統(tǒng)設(shè)定法律責(zé)任，明確市場禁入制度，大幅提升對違法違規(guī)的處罰力度。明確了私募基金管理人注銷機制，對不具備經(jīng)營展業(yè)條件和涉嫌嚴重違法違規(guī)的管理人予以注銷，為持續(xù)出清“偽劣亂”私募提供了法規(guī)依據(jù)，是構(gòu)建“進出有序、優(yōu)勝劣汰”行業(yè)生態(tài)的重要舉措。這些規(guī)定對于威懾違法違規(guī)行為、懲治“害群之馬”、維護行業(yè)秩序、凈化市場環(huán)境，將產(chǎn)生非常積極的效果。

三、凝心聚力做好私募條例的貫徹落實

法律的生命和權(quán)威在于實施，充分發(fā)揮私募條例的規(guī)范、引領(lǐng)、保障作用，關(guān)鍵在貫徹落實，推動形成市場主體嚴格守法、監(jiān)管機構(gòu)規(guī)范執(zhí)法的良好局面。

——做好法規(guī)的宣傳、教育。要將條例的學(xué)習(xí)、宣傳和貫徹作為全行業(yè)當(dāng)前及今后一段時期的一項重點工作，全面開展形式多樣、務(wù)實有效的普法宣傳和培訓(xùn)學(xué)習(xí)活動，推動形成學(xué)法、懂法、守法、用法的良好氛圍，使條例的精神和理念深入人心，確保條例的制度安排落地生根，將行業(yè)改革發(fā)展的各項工作引向深入。

——抓緊開展一次全方位的規(guī)章制度清理重構(gòu)。要以條例出臺實施為契機，對私募基金規(guī)章制度進行全面系統(tǒng)梳理，統(tǒng)籌運用“立改廢釋纂”等方式，進一步加強行業(yè)配套基礎(chǔ)制度建設(shè)。要將今年作為行業(yè)法治建設(shè)的關(guān)鍵年，緊扣“建制度”主線，及時修改現(xiàn)行的規(guī)章制度，抓緊出臺配套的實施細則，全面落實條例中的授權(quán)條款，力爭在年內(nèi)初步形成內(nèi)容科學(xué)完備、體系清晰協(xié)調(diào)、運行高效透明的規(guī)則體系。

——拓展私募基金募資渠道，促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。以貫徹落實私募條例為抓手，會同各方面優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境，打通“募投管退”各環(huán)節(jié)的痛點堵點，進一步壯大私募基金的投資力量。豐富資金來源，逐步擴大引入保險資金、社保基金和養(yǎng)老金等長期資金；推動完善稅收政策，形成符合行業(yè)特點的稅收中性制度和激勵機制；加強數(shù)據(jù)治理，推進信息披露、電子合同、份額登記等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；強化投資者教育，培育理性投資、價值投資、長期投資的理念；拓寬退出渠道，促進“投資-退出-再投資”良性循環(huán)。

——強化行政監(jiān)管和自律管理，切實保護投資者合法權(quán)益。投資者是行業(yè)的立身之本，要始終把保護投資者合法權(quán)益作為監(jiān)管工作的出發(fā)點和落腳點。監(jiān)管部門要用足用好相關(guān)規(guī)定，推動監(jiān)管理念、方式和手段與時俱進，不斷提高分類監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管的能力和水平，督促行業(yè)機構(gòu)和從業(yè)人員及時對標整改，自覺守法經(jīng)營，切實維護投資者的合法權(quán)益和投資信心。基金業(yè)協(xié)會要充分發(fā)揮“自律、服務(wù)、橋梁、創(chuàng)新”的職能作用，持續(xù)深化登記備案改革，著力提高自律管理質(zhì)效，不斷優(yōu)化行業(yè)服務(wù)水平。

今年是貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，也是“十四五”規(guī)劃實施承前啟后的關(guān)鍵一年。我們堅信，認真貫徹實施私募條例，一定會推動私募基金行業(yè)市場化、法治化邁上新臺階，必將為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入新動能，為走好中國特色現(xiàn)代資本市場發(fā)展之路貢獻力量，為實現(xiàn)高水平科技自立自強再立新功。